値動きが大きい日の翌日は、動きが続く？ATR比で検証(2016〜2026年)
「動いている相場は動き続ける」は本当か。結論は、動きの「大きさ」は続くが、動きの「向き」は続かない、でした。ATR比が高いグループの翌日は値幅が約25%大きく、向きが同じになる割合は約50%(コイン投げと同じ)でした。
調べたこと
- 1日: 日本時間7:00から次の営業日の7:00まで。値幅は、その間の高値−安値。
- ATR比: 直近5日の平均値幅 ÷ 直近20日の平均値幅。1より大きいほど、最近の動きが大きい。その日までの情報だけで計算(将来の値は使っていません)。本来のATRは前日終値との差も含みますが、ここでは日の高値−安値で代用しています。
- グループ分け: ATR比を、ペアごとに下位3分の1(低)・中・上位3分の1(高)に分けました。
- 見るもの: ①翌日の値幅(直近20日平均を1とした倍率) ②翌日の向きが当日と同じだった割合。
- 対象: ドル円・ユーロ円・ポンド円・豪ドル円・ユーロドル、2016〜2026年。
結果1: 動きの「大きさ」は続く
翌日の値幅(直近20日平均を1とした倍率)平均(=1)
| ATR比のグループ | 日数(5ペア計) | ATR比の平均 | 翌日の値幅(倍率) | 翌日が当日と同じ向き | t値 |
|---|---|---|---|---|---|
| 低(下位3分の1) | 4,425 | 0.78 | 0.91 | 50.4% | 0.56 |
| 中 | 4,420 | 0.98 | 1.01 | 49.5% | -0.6 |
| 高(上位3分の1) | 4,425 | 1.25 | 1.14 | 49.8% | -0.26 |
ATR比が低いグループの翌日は平均の0.91倍、高いグループは1.14倍でした。最近よく動いている通貨ペアは、翌日もよく動く傾向があります(ボラティリティの持続性として、広く知られた性質です)。
結果2: 動きの「向き」は続かない
翌日が当日と同じ向き(上がった日の翌日も上がる)になった割合は、どのグループも約50%で、t値は±1以内でした。動きが大きい日の翌日でも、続くか戻るかは半々です。
通貨ペア別
| 通貨ペア | 翌日の値幅 低 | 中 | 高 | 同じ向き 低 | 中 | 高 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ドル円 | 0.90 | 1.02 | 1.15 | 48.9% | 47.1% | 48.8% |
| ユーロ円 | 0.90 | 1.00 | 1.15 | 49.6% | 51.1% | 50.3% |
| ポンド円 | 0.89 | 1.02 | 1.14 | 50.4% | 49.5% | 52.1% |
| 豪ドル円 | 0.89 | 1.02 | 1.15 | 53.4% | 50.1% | 48.7% |
| ユーロドル | 0.96 | 0.99 | 1.09 | 49.7% | 49.9% | 49.2% |
この結果の使いどころと注意
- ATR比は「今日の動きの大きさの目安」にはなりますが、「どちらに動くか」の予想には使えません。損切り幅や、様子見の判断(動かない日を避ける)に向きます。
- 値幅は始値から終値までの変化ではなく、高値と安値の差です。大きく動いても、元の位置に戻る日もあります。
- ATR比の境界は、全期間を見て決めたものです(実際の取引で使う場合は、過去の値だけで決める必要があります)。
まとめ
- 動きの大きさは続く(高ATR比の翌日は約25%大きい)。
- 動きの向きは続かない(約50%)。
データ: OANDA(〜2025年)とXMTrading(2026年〜)の1分足(最終データ日 2026-11-12)。